阿里强势回归港股 打新你准备好了么?

來源:富途牛牛

作者:姚麗

多年來,港股市值最大的股票一直是騰訊(0700.HK),如今,另外一隻旗鼓相當的“獨角獸”阿里巴巴即將躋身港股,與之一爭高下。

2007 年阿里曾以 B2B 業務作爲主體在港交所上市,後因業績下滑,股價走弱而於 2012 年私有化退市。2013 年,阿里擬在港交所整體上市,但由於“同股不同權”的股權架構遇阻,2014 年轉向美國上市。2018 年港交所進行改革,接受同股不同權的公司上市,阿里迴歸不再有政策上的障礙。

此前,阿里已經於 7 月底完成了股份一拆八,從而降低了最低持有單位,如 100 股的投資額,能夠方便小投資者投資成爲股東。最新消息顯示,阿里巴巴此次迴歸港股將於 11 月 15 日開始招股,11 月 20 日定價,籌資規模最高 1170 億港元。

作爲獨角獸中的“巨頭”,阿里的業績盡顯“英雄本色”,保持着高速增長,除 2017 財年淨利潤出現過負增長外,其他財年,收入和淨利潤均實現了兩位數甚至三位數的高增長。截至 11 月 11 日收盤,阿里靜態市盈率 22.5 倍,市值 4861 億美元。

圖:2016 財年-2020 財年 H1 阿里財務數據

數據來源:wind,零壹智庫

獨一無二的阿里迴歸港股,帶來了獨一無二的打新機會。關於港股打新,上市首日的收益情況怎麼樣? 在新股上市前,還有其他的新股交易渠道——暗盤,其交易情況如何? 港股打新有哪些渠道?零壹財經對這些問題進行了梳理。

1. 新股上市首日賣出收益?

與 A 股打新相比,港股打新有中籤率高的優點,但是收益情況較爲複雜。零壹財經統計了今年以來截至 11 月 11 日的 128 家港股 IPO,上市首日收漲(收盤價高於發行價)的爲 72 家,佔比 56.25%,上市首日收平的 12 家,此外,還有 44 家上市首日收盤價低於發行價,佔比 34.48%。

對於投資者來說,如果今年以來參與了所有港股的打新,並且中籤,在上市首日收盤時賣出,有 56.25% 的股票是賺錢的,還有 34.38% 的股票是虧錢的,當然,對於上市首日收跌的股票,還有盤中的機會賣出避免損失。

可見,與 A 股打新幾乎必賺不同,港股打新收益情況較爲複雜,考驗投資者的選股能力,以及對市場情緒、資金面等因素的綜合判斷能力。對於阿里,由於標的的稀缺性,且頭頂中國最大的電商巨頭的概念,基本面穩健,參考其在美股一路走高的股價和業績表現,未來港股 IPO 市場的熱度可以預期。

結合截至 10 月 31 日的數據,來看看今年新股打新行情以及港股打新的特點。今年的打新行情依然火熱,2019 年港股新股上市首日較發行價漲幅第一的魯大師,漲幅高達 218.5%,讓投資者賺個盆滿鉢滿。

2. 港股打新怎麼打?

參與港股打新,首先需要擁有一個港股賬戶,可以在傳統券商申請開立,需要注意的是目前港股通尚不支持港股打新,除了傳統券商,投資者也可以在新興的互聯網券商開立賬戶。

與傳統券商相比,互聯網券商相對更爲靈活,除了在便捷性方面體驗更好之外,在費率、槓桿等方面也更爲靈活。例如,作爲新興互聯網券商的富途證券,支持線上一鍵打新、0 手續費現金認購、最高 10 倍融資槓桿、極速暗盤交易,在打新體驗上極致流暢。投資者可以在港股、美股或 A 股通的持倉股票抵押進行融資認購,進行“0 手續費現金”打新,如以現金認購,可減免 50 港元手續費,實現“0 手續費”打新。

在槓桿方面,由於富途證券接受香港證監會監管,也更爲靈活,可提供 10 倍槓桿融資打新,從而實現更高中籤率,另外,通過富途進行銀行融資認購年利率可低至 1.6% 起,而目前傳統券商的融資年利率一般爲 8.6%。

值得關注的是,富途證券全新推出的“阿里 IPO-組團打新“優惠活動,專爲打新阿里的港股投資者,提供更多額外福利: 新手專享可最高獲得價值 400 元港幣股票卡; 參與組團認購,即可享受至少 1 次免費抽獎機會,100% 中獎(獎品有 30 天融資免息卡、港股免傭卡、股票卡等),最高大獎可得 8888 元現金紅包。 若成團並完成認購阿里巴巴,則每人可額外再獲得最高價值 188 港幣福袋獎勵。

掃描下圖中二維碼添加打新助手可入羣預約阿里打新

在港股打新領域,尤其是內地赴港上市的打新項目,互聯網券商已經成長爲一支不可小覷的力量。例如,自 2016 年起,富途證券曾以聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人的身份,參與小米、美團點評、華興資本、同程藝龍、微盟等上市打新項目。

其中,美團點評打新項目中在富途認購的人數佔比達到 33%,匯量科技打新項目中在富途認購的人數佔比達 30%,中集車輛打新項目中富途認購的人數佔比達 28%。在認購金額方面,通過富途的證券賬戶,小米 IPO 的認購金額超 30 億港元,平安好醫生認購金額達 43 億,閱文集團認購金額高達 59 億。

前有騰訊,後有阿里,港股市場勢必將掀起新一輪熱潮。基本面優秀、具有稀缺標的性質的阿里巴巴,將會是今年港股新股市場中最受關注的股票之一,作爲年度收官大戲,需要一個前排位置圍觀。

3. 打新利器暗盤瞭解一下

在港股新股上市之前,投資者還可以參與暗盤交易。所謂暗盤交易,是不通過交易所,而是在大型券商自行設立的內部系統進行的交易。港股新股暗盤交易時間一般爲新股上市前一個交易日下午 4 時 15 分至 6 時 30 分。投資者可以在暗盤交易中提前鎖定收益,而對於打新未中籤的投資者,可以在暗盤交易中重新出手買入。

零壹財經向互聯網券商富途證券(NASDAQ:FUTU)瞭解了其近期一些港股新股的暗盤交易情況。富途證券於 2012 年在香港註冊,持有香港證監會(SFC)發放的 1/2/4/5/7/9 類牌照,其中,第 1 類牌照意味着擁有香港證券經紀資質。

作爲受香港證監會監管的持牌券商,富途的打新客戶能享受由香港投資者賠償基金提供 15 萬港幣保障。在近幾年新經濟企業港美上市大潮中,富途在小米和美團點評赴港上市中均以聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人的身份出現,首次公開募股期間通過分銷服務向用戶分配股票。此外,還爲華興資本、同程藝龍、微盟集團、貓眼娛樂等新獨角獸擔任承銷角色。

據瞭解,富途證券推出的自研暗盤交易系統處理速度升級至 300 筆 / 秒,可以快速改單、下單。

零壹財經梳理了這些股票上市首日的表現,發現與富途暗盤交易中的表現差異較大,僅從這十隻新股來看,暗盤收盤價整體高於上市首日收盤價,賺錢效應更明顯。

表 2 上述十隻股票上市首日股價表現

資料來源:wind, 零壹智庫

但顯然暗盤的股價表現對於上市首日股價走向參考意義並不大,暗盤對於投資者的意義更多是提前止盈止損,以及對於未能中籤的投資者而言,多了一個獲取新股的渠道。

ps:投資有風險,本文觀點僅供參考,不構成任何投資建議。

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