港股打新收益几何?年内近4成新股破发 也有单日暴赚百万机会

中烟香港上市之后的暴涨,让更多的人开始关注港股打新。与A股不同的是,港股打新并非是无风险获利,上市首日破发并不罕见,也有不少个股表现亮眼,比如日照港裕廊,上市首日涨幅约167%。

数据显示,今年以来港股以公开发售形式上市的75只新股中,上市首日收益一手最高值为1.05万港元,上市首日亏损一手最高则为1125港元,平均首日收益一手约为305港元。

01 港股打新门道多,收益计算较复杂

  7月4日,游戏股家乡互动(3798.HK)登陆港交所,发行价1.35港元,盘初暴涨逾90%, 但随后高开低走,截至收盘录得涨幅26.67%,报1.71港元,总市值21.48亿股。发行配售结果文件显示,该股超额认购仅1.77倍,要知道在香港新股一般超额认购10倍或者几十倍都很正常,家乡互动的认购倍数仅为1.77,这也说明公司不被市场看好,但这并不妨碍中签家乡互动的收益。

那么单只股票的首日打新收益由什么决定的呢?我们记住一个公式:中签股数*发行价*当日卖出涨跌幅

  根据公司公布的中签率来看,一手中签率为60%,即10个人中就有6人中签,每手股份数2000股(注明:港股的一手股票数量并不是跟A股一样100股,一般为100股的整数倍),当日最高涨幅94%,若小明中了一手家乡互动并在当日最高点卖出,小明一手可赚2000*94%*1.35=2538港元。如果小明是大户,按照最高500万股申购家乡互动,最终获配392万股,那么小明首日收益最高可达3920000*94%*1.35=497.45万港元。

02 港股打新并非无风险获利

  不同A股,港股打新并非无风险,今年以来港股以公开发售形式上市的75只新股中,上市首日破发的有29只,占比39%。Wind数据显示,按照上市首日收盘涨跌幅计算,亏损最大的为赏之味(8096.HK),每手亏损1125港元,其次为申港控股,每手亏损为1050港元。以下为上市首日收益亏损前十的个股名单:

(注明:上述打新收益没有扣除相关手续费,以收盘涨跌幅计算,仅做参考)

新股首日表现会各有不同。比如翰森制药,一手2000股,首发价格14.26港元,上市首日涨幅36.75%,那么上市首日打新收益可达1.05万港元。日照港裕廊上市首日更是高达167%的涨幅,首日打新收益可达5000港元。

以下为首日打新收益前十个股:

03 港股打新需要市值吗?

  不需要。但港股打新也同样有顶格限制,而且要先冻结资金,即保证金。比如你想申购1000股中烟香港,你需要先交4929.17港元,中烟香港最高可申请833.4万股,也就是需要冻结资金4107.9万港元。如果申购没有中签,打进账户的钱可以退还。04 港股打新有手续费吗?

  有。一般认购费为100港元,视乎不同证券行,有的证券行为了吸引客户优惠至50港元,不管你有没有打中,这个钱是必须要交的。但也有很多互联网券商会不定期开展0手续费的优惠活动。05 港股打新如何孖展融资?

  如果你看好一只股票,但是没有这么多钱交保证金,可以孖展融资,跟券商借钱,最高杠杆可达10倍,一般市值越大杠杆就会越大。向券商孖展融资的息率在3%左右,并根据Hibor浮动,Hibor上升利息也会上升。以某证券公司孖展利息为例,如果打新首日亏损,又向券商借钱,这时候要么被强制平仓要么追加保证金。

06 如何利用暗盘交易提高打新收益

  港股新股上市前一个交易日收盘后通过“暗盘”提前交易,这个交易是通过提供孖展业务的某些券商的内部系统进行撮合报价,属于非交易所公开的交易数据。暗盘的价格一般会对第二天的上市价格有指导作用,如果你使用孖展的话,在暗盘交易阶段,觉得大势不妙,可提前一天在暗盘上进行抛售,若发现暗盘交易涨势不错,也可以通过暗盘交易买入。

比如坤集团(0924.HK),今日收盘后暗盘交易股价涨幅110%,发行价0.5港元,现价报1.05港元,成交量80万股,成交金额8604.8万港元,每手8000股。

07 如何挑选一只好的新股

  港股打新不要闭着眼睛打,至于原因前面已经提到,因此打新也要做好功课,招股书还是要看一看的,但是几百页的招股书从哪看呢?那就是招股书的“概要”一节,大约20页左右,但内容确实最重要的,包括公司主营业务、过去3年业绩状况,主要股东,集资金额及用途。中泰国际(香港)策略分析师颜招骏向时报君表示,打新也要关注五大要素:

  第一,市值或集资金额越少越好。如果公开发售集资额只有数千万,那超额认购的机会就会很大,在供求失衡的情况下,首日上升的几率也较高,比如市值10亿港元跟100亿港元的新股,假设大股东同样持有75%股权,那么流通市值分别为2.5亿港元及25亿港元,理论上,2.5亿港元的流通市值会比较容易出现因求大于供造成急升。第二,公司业务有前景,特殊,受投资者欢迎,生物科技、医药、物业管理及教育行业新股可优先关注。

第三,市场气氛好新股表现理想。大盘气氛好,投资人打新的情绪也会高涨,从而带动个股首日表现提升。

第四,估值是否合理,不能过高,也不能过低。估值太高的新股,拉升遇到的沽货压力就越大,但像新股中烟香港(6055.HK)或希玛眼科(3309.HK)因为大部分货都集中在少数人手中,股价短期会有机会大幅脱离基本因素而上升。

第五,保荐人过往业绩很重要。

数据显示,摩根士丹利保荐的新股表现整体较好。

但时报君在这里提醒一点,目前很多公司上港股创业板,因为创业板要求低,这其中不乏一些公司上市目标就是为了卖壳,所以多注意创业板小市值、细价股的风险。

“ PS:入市有风险,炒股需谨慎。这句话,对港股也适用。 ”

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