港股打新全攻略,告诉你如何避免踩雷

近期港股新股市场频发,国庆以后,以$鲁大师(03601.HK)$为首,港股打新开启了疯狂的节奏。如$国际永胜集团(08441.HK)$大涨78.13%、$傲迪玛汽车(08418.HK)$大涨93.75%、鲁大师大涨218.52%……

但正当投资者热议港新股涨幅喜人带来赚钱效应时,10月24日挂牌上市的两只新股立马就变脸了,其中一只跌幅超过三成。所以对于港股市场新股的火爆,投资者更应该注意哪些潜在的投资风险呢?

富途证券特约专家杨刘名在《奇点学堂》的分享中指出两点:

1A股与港股打新在中签率、涨跌幅、进入门槛、发行机制、定价等方面存在着很大的区别。

2风险提示:避免融资打新、打新不炒新、一定要选好券商,海外资金安全第一。

以下是分享的主要内容:

一、港股打新的技巧,与A股有哪些区别?

A股与港股打新存在着很大的区别。

第一,中签率,港股远高于A股,数据显示,从2017年9月21号到现在,港股打新一手中签率60.95%左右,而A股通常只有千分之零点三四左右。

第二,涨跌幅,统计过去300多家上市公司,首日平均涨幅13.88%左右。相对于A股打新也是比较可观。

第三,进入门槛,A股打新采用的是市值配售的制度,通常是T-2日(含)前20个交易日日均持有1万元A股市值才可申购新股。但港股打新平均一手3963元,一般账户里面放1万港币就可以参与打新。

第四,发行机制, 港股新股发行与A股新股发行存在一定的区别,首先,港股新股申购设有回拨机制,根据港交所主板上市规则第18项应用指引第4.2段规定,新股发售分为公开发售和国际配售两个部分,公开发售针对散户,就一只新股的总发行量而言,公开发售部分最少占总发行量的10%。假如一只新股计划发行1亿股,公开发售部分最低就是1000万股。

当散户认购总量达到初始发行量的15倍但低于50倍的,将启动回拨机制,从国际配售部分向公开发售部分回拨,回拨后公开发售部分增加至总发行量的30%,假如一只新股计划发行1亿股,初始公开发售部分为1000万股,当散户申购超过15倍(1亿5000万股以上)但低于50倍(5亿股以下),将从国际配售部分向公开发售部分回拨,回拨后公开发售部分占比30%(3000万股)。

当散户认购总量达到初始发行量的50倍以上但低于100倍的,将从国际配售部分向公开发售部分回拨,回拨后公开发售部分增加至总发行量的40%。

当散户认购总量达到初始发行量的100倍及以上,将从国际配售部分向公开发售部分回拨,回拨后公开发售部分增加至总发行量的50%。

对于申购新股的散户而言,遇上热门股,当然希望回拨的越多越好,因为回拨越多越容易中签,中了热门股才可能赚大钱。但是对于有些半热不冷的新股而言,启动回拨机制就是散户的噩梦,尤其是超额认购15倍至50倍这个区间,公开发售量会从10%回拨至30%,散户持货量猛增,不利于上市首日股价表现。

散户参与港股打新市场并且获利的前提是能够中签,港交所的机制可以确保散户能够进场,且保证一定的中签率,中签率通常指的是一手,申购一手中签率可能会有60%,如果申购足够多中签的概率也会增加.

如图,该公司发行的股票中,新股占25%,老股占75%。25%的新股中分为国际配售(占比90%)和香港公开发售(占比10%)两部分。其中10%的香港公开发售又分为甲组和乙组,甲组指散户,当甲组申购的数额足够多会从90%的国际配售中分出一部分给甲组。乙组指大户,认购数量要在500万港币以上。当认购的资金足够多的时候可以进入到国际配售,这样就有机会跟券商勾兑一定的认购份额。

其次,港股引入基石投资者(cornerstone investors),主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定,这给市场带来了很大的信心。

基石投资者一般作为长期投资者被引入,这样有利于吸引更多普通投资者的关注。但基石投资者的参与门槛比较高。

再者,新股定价存在一定的差异,A股包括主板、中小板、创业板,通常是使用限制定价,即23倍PE(市盈率)作为定价上限,而科创板和港股属于市场化定价,即券商、投行、上市公司等商定发行价格。

本站文章全部转载自互联网及微信公众号,本站旨在分享,版权归原作者或网站所有。本站并不对信息的真实性及准确性负责。投资有风险,入市需谨慎!:港股打新|港股开户|港股交易攻略 - i投资 » 港股打新全攻略,告诉你如何避免踩雷

赞 (0)

评论 0

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址